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天天觀察：黃金周評：歐銀激進加息推舉歐元，助黃金重回1700上方

2022-07-22 21:02:31 來源：英為財情

(資料圖)

本周現(xiàn)貨黃金漲幅約1.03%，這是金價連續(xù)五周下跌后錄得的首周上漲。本周上漲約18美元/盎司，振幅2.63%，高點低點相差約45美元，低點1680.79美元/盎司，刷新了16個月以來的新低。其中周四周五錄得漲幅，周四漲幅最大為1.30%。本周金價觸及低點后上行調(diào)整，回到1700美元上方。相應(yīng)地，本周美元指數(shù)在連續(xù)上漲三周后錄得首周下跌，跌幅約0.76%，低點為106.3637。上周美元指數(shù)觸及2003年以來的高點至109.3032。

歐洲央行激進加息，歐元兌美元上漲，黃金重回1700美元上方

盡管歐洲經(jīng)濟面臨日益增長的下行風(fēng)險，但歐洲央行仍將通脹視為即將到來的最大威脅，日益嚴重的通脹威脅促使歐洲央行出乎市場意料地全面加息50個基點，而不是此前預(yù)計的25個基點，使得歐元區(qū)存款機制利率一舉擺脫了負利率，目前為零利率，這是歐洲央行11年來首次加息。此舉為歐元兌美元匯率提供了新的動能，打壓了美元，進而推動金價重回每盎司1700美元上方。

金價同時也受到原油價格大幅消減早前的跌幅的提振，美國國債收益率下降和美元指數(shù)走弱抑制了黃金的拋售。本周金價在觸及16個月以來的低點1680.79美元/盎司后，大量空頭回補和逢低吸納買盤涌入，也助推了金價上漲。

本周美國勞工部公布，截止7月16日當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)為25.1萬，高于預(yù)期的24萬，前一周為24.4萬。自3月份達到接近記錄低點以來，初請失業(yè)金人數(shù)逐步上升，現(xiàn)在比當時的低點高了8.5萬。續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加了5.1萬，為去年11月以來的最大增幅，達到138.4萬，高于預(yù)期的134萬，為4月以來的最高，前一周為133.1萬。情況不容樂觀。

雖然6月非農(nóng)數(shù)據(jù)較為樂觀，但是勞動力市場的表現(xiàn)相對滯后于直接的經(jīng)濟現(xiàn)狀，市場已經(jīng)隱現(xiàn)一絲不安。目前市場注意力逐漸轉(zhuǎn)向美國今年第二季度的GDP增長上，如果再次錄得負增長，那么經(jīng)濟衰退就非常明顯了。此前亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行數(shù)據(jù)追蹤機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，第一季度美國GDP下降1.6%，如果第二季度再次下降，實際上美國經(jīng)濟已經(jīng)陷入技術(shù)性衰退。因此，加上美聯(lián)儲為抑制通脹不斷加息的舉措（預(yù)計下周再次加息75個基點，是今年連續(xù)第四次加息），人們對美國經(jīng)濟陷入衰退的擔(dān)憂重現(xiàn)升溫，黃金也因此獲得了持續(xù)的支撐。

機構(gòu)觀點

Moor?Analytics的創(chuàng)始人Michael?Moor表示，黃金最近幾天在每盎司1700美元左右盤整，這可能表明，市場的熊市勢頭已經(jīng)過去了。金價已經(jīng)守在略低于每盎司1700美元的關(guān)鍵技術(shù)極限水平，可能會在近期看到一個看漲的修正。如果能守住1700美元作為支撐，金價仍有可能重回2000美元上方的高位。如果金價突破1850美元，這將是一個信號，表明金價很可能再次飆升。

Johns?Hopkins?University應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)教授Steve?Hanke表示，美國經(jīng)歷了41年來最大的通脹，6月CPI?同比上漲9.1%，這可能是它達到的最高水平，目前可能已經(jīng)見頂。并補充說，根據(jù)他的計算，到年底美國出現(xiàn)衰退的可能性為70%。

MKS?PAMP金屬策略主管Nicky?Shiels在最近的一份研究報告中說，她正在密切關(guān)注銅/金的比率，因為它跌至一個關(guān)鍵水平。盡管金價一直在掙扎，跌至每盎司1700美元，但它的表現(xiàn)好過了銅。今年迄今為止，銅價已累計下跌逾26%。與此同時，金價下跌了約7%。金和銅的共同價格走勢正在向市場發(fā)出通縮信號，該比率顯示出穩(wěn)固的滯脹環(huán)境。銅/金比率已降至4.3，這可能表明美聯(lián)儲的貨幣政策已經(jīng)過于緊縮。這可能為黃金提供新的看漲勢頭，因其繼續(xù)持有關(guān)鍵支撐。

美國商品期貨交易委員會CFTC的最新數(shù)據(jù)顯示，對沖基金三年來首次完全看空黃金。CFTC截止7月12日當周分項交易商報告顯示，基金經(jīng)理削減Comex黃金期貨投機性總多頭倉位11803個，至91669個。與此同時，空頭倉位增加11364個，至97802個。自2019年5月以來，黃金的投機性頭寸首次轉(zhuǎn)為凈空倉6133個合約。

黃金技術(shù)分析

金價已經(jīng)上摸前期阻力位，四小時圖上看位于1697.69-1723.27美元。積極的買盤推動金價突破20周期指數(shù)移動平均線EMA(1708.65美元)。此外，黃金已經(jīng)上摸50周期EMA(1718.06美元)，這表明黃金多頭在長期下跌后正試圖進行反擊。

同時，相對強弱指數(shù)RSI(14)已經(jīng)從看空的20.00-40.00區(qū)間轉(zhuǎn)入40.00-60.00區(qū)間，這表明黃金多頭并不是積極看空。

黃金多頭已經(jīng)突破周一高點1723.97美元，這將推動該資產(chǎn)達到7月14日1733.68美元的高點，隨后是7月13日1745.49美元的高點。

或者，該資產(chǎn)更廣泛的疲軟可能再次觸發(fā)，金價將在放棄1700美元的心理支撐后，發(fā)現(xiàn)自己接近周四的低點，接近1680美元。突破前者將迫使該資產(chǎn)形成年度新低，約1670美元。

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